背景資料：國際金融體系的演進歷程

    金本位制度

    在第一次世界大戰(zhàn)之前，世界經(jīng)濟實行金本位制度，即大多數(shù)國家的貨幣可直接兌換黃金。將各國貨幣和黃金掛鉤，就形成了各國貨幣之間匯率固定的國際金融體系。金本位制度下的固定匯率，消除了由匯率波動引起的波動性，有利于促進世界貿(mào)易的發(fā)展。但堅持金本位制度也意味著一個國家不能控制它的貨幣政策。

    布雷頓森林體系

    第一次世界大戰(zhàn)給世界貿(mào)易造成了極大破壞。各國不再將貨幣兌換成黃金，金本位制度由此崩潰。1944年7月，參加籌建聯(lián)合國的44個國家在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行了“聯(lián)合國國際貨幣金融會議”，由此建立起以美元為中心的布雷頓森林體系。這一體系中美元和黃金直接掛鉤，其他國家貨幣則與美元掛鉤，實行可調(diào)整的固定匯率制。根據(jù)《布雷頓森林協(xié)定》，國際貨幣基金組織和世界銀行宣布成立。

    然而，布雷頓森林體系同樣存在著很大的局限性，其致命缺陷在于美元作為儲備貨幣自身所存在的矛盾性。一方面，該體系規(guī)定美元按固定價格兌換黃金，這必須要求各國對美元持有信心；另一方面，美元作為儲備貨幣必須依靠美國的長期貿(mào)易逆差來實現(xiàn)，而這必將影響各國對美元的信心，引起美元危機。20世紀60年代，隨著國際經(jīng)濟和金融局勢的變化和發(fā)展，美國國內(nèi)黃金儲備大量流失，美元多次經(jīng)歷貶值危機，布雷頓森林體系越來越不適應(yīng)形勢的需要。1971年，布雷頓森林體系崩潰。

    浮動匯率制度

    布雷頓森林體系之后，世界進入浮動匯率時代。匯率隨市場狀況變化而波動，但是又不完全取決于市場狀況。在這一體系下，美國憑借著雄厚的經(jīng)濟實力，美元的核心地位得以保留。此外，國際貨幣基金組織和世界銀行這兩個布雷頓森林體系的產(chǎn)物仍在運行。

    浮動匯率制度比布雷頓森林體系有更強的適應(yīng)性，但由于保留了美元的霸主地位，國際經(jīng)濟活動存在著極大不平等和不公正性，這集中體現(xiàn)在持有美元債券的國家為美國背負了巨大的風險和損失。

    在美國次貸危機引發(fā)全球性金融危機后，國際金融體系監(jiān)管缺位、美元作為國際儲備貨幣地位自身存在的不足以及發(fā)展中國家和新興市場經(jīng)濟體在國際金融體系治理結(jié)構(gòu)中缺乏發(fā)言權(quán)等問題一一凸顯，現(xiàn)行金融體系改革迫在眉睫。

    去年11月和今年4月，由主要發(fā)達國家和發(fā)展中國家組成的二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人先后在美國華盛頓和英國倫敦舉行峰會，在改革金融體系方面達成一系列重要共識。

相關(guān)新聞