溫州金改步子不妨邁得再大一點

　　溫州民間融資登記服務中心成交量較低主要有兩方面原因：一是民間借貸陽光化后的利息收入是否要納稅并未明確；二是企業的貸款利息是否計入成本也未明確。歸根結底，還是民間借貸利率市場化的問題。

　　自今年3月底《浙江省溫州市金融綜合改革實驗區總體方案》獲國務院批準，各方對溫州金融改革試點抱有很大希望。可七個月來，溫州金融改革似乎步履蹣跚。近日召開的溫州市十二屆人大常委會第六次會議上再次傳出溫州金改新進展和計劃，說是將《溫州市金融綜合改革試驗區實施方案》已上報浙江省溫州市金融綜合改革工作領導小組。

　　根據消息透露，這份實施方案和溫州金改進展規劃中提到：“溫州在發展新型金融機構上，將把農村合作金融機構股份制改造作為民資進入金融領域的主要渠道”，但是其中最明確和最有量化性質的規定是“當地政府鼓勵轄區內銀行業金融機構對小微企業貸款的風險容忍度放寬一到兩個百分點。”

　　果真這樣，我們不得不說溫州金改的步子邁得實在太慢了。

　　我們清楚，溫州的金改監管權控制在中央，與金改配套法律的立法權又在省級以上，單靠溫州市的力量確實很難大踏步地推進。同時，在這七個月的時間里，溫州當地也做了許多工作。譬如，制定了《溫州市政府平臺建設引導基金管理辦法(試行)》、成立了民間借貸登記服務中心、吸引來自全球的基金公司進入溫州。陌生人也第一次能通過民間借貸登記服務中心借到錢。而通過網絡從溫州建行獲得了貸款的有600多戶中小企業，新增貸款余額35億元。

　　不過，溫州金改中作為重點的民資進入金融，開展得并不理想。小貸公司普遍不愿轉型村鎮銀行，目前溫州只有2家小貸公司正在轉向村鎮銀行的審批之中。而民間融資登記服務中心從今年4月至今實際成交量只有1.8億元。成交量較低主要有兩方面原因：一是民間借貸陽光化后的利息收入是否要納稅并未明確；二是企業的貸款利息是否計入成本也未明確。歸根結底，還是民間借貸利率市場化的問題。

　　雖然，中央金融方面的負責人一再強調人民幣利率市場化改革步子要大一點，溫州金改力度要加大，“可以試錯”，可是溫州金改半年多來還是步履蹣跚。追本溯源，原因有三：

　　一是當初推出溫州金改之時，正是中國經濟下行嚴重，中小企業貸款無門，而民間借貸風險日益嚴重之際。如今中國經濟企穩，中小企業貸款環境相對轉好。整個經濟對民間借貸需求已經沒有像7個月前那么迫切了。

　　二是目前金融形勢相對嚴峻。《實施方案》規定風險容忍度可以放寬一二個百分點，而目前溫州銀行體系不良率由去年的0.36%上升到3%，預計明年要達到4%。全國銀行的不良率也在上升。同時，目前貨幣寬松的國際環境，可能進一步影響中國的金融安全。因而，中國金融界上下更加強調的是穩妥安全。

　　三是金融改革不比其他，很難完全封閉在一個區域，巨額資金流動在現代化環境里可以瞬間完成。一旦溫州金改實驗區人民幣利率放開，將在整個人民幣市場內引起激烈的震蕩。

　　適當的謹慎是必要的，但是中國金融改革總歸要邁出這一步的。即使溫州實驗區不能全封閉，但引起的震蕩不可能很大，因此溫州金改的力度是可以加大的。（郁慕湛 學者）