銀監(jiān)會22條劍指衍生產(chǎn)品：反對無限度高杠桿交易

時間:2009-08-06 13:59　　　來源：證券時報

　　為進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的管理，促進衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，近日中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步加強銀行業(yè)金融機構(gòu)與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的通知》。《通知》共二十二條，分七個層次對銀行業(yè)金融機構(gòu)與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)進行了規(guī)范。

　　銀監(jiān)會要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)要高度重視與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理工作，認真評估衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)每個環(huán)節(jié)的風(fēng)險點，包括機構(gòu)客戶適合度及真實需求背景、銷售管理及信息披露、風(fēng)險控制等方面，加強對薄弱環(huán)節(jié)的風(fēng)險防范。

　　《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)與機構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品應(yīng)遵循實需原則、簡單產(chǎn)品原則，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)在符合機構(gòu)客戶真實需求背景的前提下設(shè)計和銷售產(chǎn)品，幫助機構(gòu)客戶積極參與市場競爭、有效規(guī)避風(fēng)險，真正做到為實體經(jīng)濟服務(wù)，而不得銷售脫離實體經(jīng)濟需要，交易過于復(fù)雜化、缺乏透明度的衍生產(chǎn)品。

　　關(guān)于真實需求原則的規(guī)定，銀監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人解釋稱，衍生產(chǎn)品的發(fā)展必然要與我國金融改革與發(fā)展的整體進程相適應(yīng)，與市場參與者的知識與技能提高的過程相適應(yīng)，銀監(jiān)會堅持反對沒有限度的高杠桿的衍生產(chǎn)品交易，堅持反對沒有限度的產(chǎn)品過分復(fù)雜化、沒有透明度的衍生產(chǎn)品交易，也堅持反對嚴重脫離實體經(jīng)濟需要的衍生產(chǎn)品交易。

　　《通知》對銀行銷售行為和信息披露進行了規(guī)范，要求銀行以清晰易懂、簡明扼要的文字表述向機構(gòu)客戶進行衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險揭示，并取得機構(gòu)客戶的書面確認。為防止境外金融機構(gòu)和產(chǎn)品的風(fēng)險向境內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)和機構(gòu)客戶簡單轉(zhuǎn)移，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)自主營銷，不得與非境內(nèi)注冊機構(gòu)雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售，不得接受機構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊的機構(gòu)作為“背對背”平盤交易對手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導(dǎo)銷售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進行銷售。

　　《通知》還要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險管理制度，明確當與機構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品處于不同程度的市值虧損或現(xiàn)金流虧損時，銀行業(yè)金融機構(gòu)將采取的要求機構(gòu)客戶追加保證金或抵（質(zhì)）押品、提供合格擔保等信用風(fēng)險緩釋措施的具體方式及金額比例，并以適當方式向機構(gòu)客戶明示相關(guān)的信用風(fēng)險緩釋措施可能對機構(gòu)客戶產(chǎn)生的影響。

編輯:邵磌