債券基金B(yǎng)類(lèi)份額應(yīng)對(duì)巨額超短期贖回，基金公司向來(lái)沒(méi)有很好的辦法。而工銀瑞信做出決定，將申購(gòu)旗下三只債基B類(lèi)份額不足7日即贖回的，征收1.5%贖回費(fèi)，試圖降低影響。
收費(fèi)限制超短期套利
工銀瑞信日前發(fā)布關(guān)于工銀瑞信增強(qiáng)收益?zhèn)突稹⒐ゃy瑞信雙利債券型基金、工銀瑞信添頤債券型基金B(yǎng)類(lèi)份額調(diào)整贖回費(fèi)率的公告稱(chēng)，自2012年9月14日起，對(duì)于持有上述三只基金不滿(mǎn)七日的而贖回的，投資者需要按其贖回金額的1.5%承擔(dān)贖回費(fèi)，而在此之前，贖回費(fèi)率為0。9月7日前已經(jīng)持有的投資者在9月7日至13日期間贖回B類(lèi)份額，不受此次調(diào)整的影響。
對(duì)于做出這一調(diào)整的原因，工銀瑞信基金公司稱(chēng)，B類(lèi)份額之前沒(méi)有贖回費(fèi)，只有銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，增加對(duì)7天以下持有期的贖回費(fèi)，主要是為了避免大額資金短期套利對(duì)老基金持有人利益的損傷。
對(duì)于債券基金，超短期套利資金主要目的便是“借道打新”。
市場(chǎng)分析人士指出，股市出現(xiàn)反彈行情的時(shí)候，不少基金公司會(huì)積極參與打新，打新往往能夠獲得較豐厚的收益。有數(shù)據(jù)顯示，近兩個(gè)月來(lái)基金打新熱情并未有太大變化。7月共有471只基金參與打新，平均每只參與首發(fā)獲配5次，累計(jì)獲配投入資金共266億元，8月份共有470只基金參與打新，平均每只基金獲配次數(shù)為4次，累計(jì)獲配投入資金254億元。
7月以來(lái)打新效益好
記者統(tǒng)計(jì)了7月以來(lái)上市的37只新股網(wǎng)下申購(gòu)和配售情況，工銀瑞信基金公司的名字出現(xiàn)在8只新股申購(gòu)成功名單上，其中，工銀瑞信增強(qiáng)收益獲配迪森股份118萬(wàn)股，工銀瑞信雙利獲配渤海輪渡、煌上煌、新華龍、金卡股份、雙成藥業(yè)和迪森股份，工銀瑞信添頤則獲配了5只新股，分別是渤海輪渡、煌上煌、紅旗連鎖、新華龍和雙成藥業(yè)。
除此之外，工銀瑞信四季收益?zhèn)妥C券投資基金也成功申購(gòu)了新華龍和泰格醫(yī)藥。工銀信用添利成功獲配津膜科技105萬(wàn)股。
從二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，工銀瑞信三只調(diào)高贖回費(fèi)率的債基所介入的7只新股中，上市首日除煌上煌下跌以外，其余6只個(gè)股都實(shí)現(xiàn)上漲，打新成效顯著，因此能夠吸引機(jī)構(gòu)目光。截止9月10日收盤(pán)，煌上煌已跌破發(fā)行價(jià)，其余新股表現(xiàn)都不俗，其中，兩周前上市的新華龍發(fā)行價(jià)為7.8元，截止9月10日收盤(pán)已翻一翻漲至15.93元，而雙利債券型基金和添頤債券型基金均獲配175.86萬(wàn)股，也就是說(shuō)，這兩只債差各自賬面盈利近1430萬(wàn)元。同樣獲配新華龍的175.86萬(wàn)股的還包括四季收益?zhèn)妥C券投資基金，如此一來(lái)，工銀瑞信債基在新華龍這只新股上的賬面收益已達(dá)到4290萬(wàn)元。而金卡股份、雙成藥業(yè)、迪森股份的漲幅均在20%以上，紅旗連鎖上漲12.21%，渤海輪渡微漲4.64%，總體而言，三只債基分別從打新獲得的賬面收益為351.64萬(wàn)元、2750.89萬(wàn)元和2089.48萬(wàn)元。
