逐步推進(jìn)的利率市場(chǎng)化改革，給中國(guó)商業(yè)銀行未來(lái)的盈利能力帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)利差收窄，將有限的信貸資源投向定價(jià)能力較高的小企業(yè)成為銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。
然而，受歐債危機(jī)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩等外部環(huán)境影響，今年上半年，長(zhǎng)三角、珠三角部分民營(yíng)小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、償債能力下降的情形，對(duì)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定造成較大影響。
面對(duì)小企業(yè)貸款，銀行陷入“退”與“進(jìn)”的兩難境地，對(duì)此業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力成為銀行突圍的惟一路徑。
競(jìng)相開(kāi)拓小企業(yè)貸款“藍(lán)海”
幾年前，摩根士丹利的投資銀行家藍(lán)德彰在南京發(fā)表演講，稱(chēng)“銀行的活動(dòng)就是買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)行為”，這一提法曾令很多中國(guó)傳統(tǒng)的銀行從業(yè)者“耳目一新”。因?yàn)榘凑赵瓉?lái)的貨幣銀行學(xué)教科書(shū)，銀行是從事貨幣交易的特殊企業(yè)。
由于貸款利率處于管制狀態(tài)，中國(guó)的商業(yè)銀行沒(méi)有動(dòng)機(jī)度量客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行從業(yè)者不諳風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，一直處于按國(guó)家規(guī)定的存貸款利率吃利差為生的狀態(tài)。直到2003年銀監(jiān)會(huì)成立并正式全面實(shí)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)制度，商業(yè)銀行才真正開(kāi)始積累客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，嘗試建立客戶(hù)違約率統(tǒng)計(jì)模型。
與此同時(shí)，近年來(lái)央行一直在穩(wěn)步推行存貸款利率限制放開(kāi)的進(jìn)程，今年更是走出了利率市場(chǎng)化改革的重要一步：6月8日，央行允許商業(yè)銀行存款利率上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.8倍，不足一個(gè)月，7月6日央行允許商業(yè)銀行貸款利率下浮至基準(zhǔn)利率的0.7倍，使商業(yè)銀行最低貸款利率已經(jīng)降低到保本點(diǎn)附近。
此外，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)已經(jīng)決定將AA評(píng)級(jí)以上企業(yè)發(fā)債額度由原凈資產(chǎn)40%調(diào)整為80%，由于債券融資成本比貸款成本低1.5至2個(gè)百分點(diǎn)，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)對(duì)銀行貸款的需求在未來(lái)將迅速降低。
隨著存款成本的提高和優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的流失，商業(yè)銀行意識(shí)到小企業(yè)貸款對(duì)其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要意義，紛紛將信貸資源投向議價(jià)能力較弱的小型和微型企業(yè)。
這一現(xiàn)象在各上市銀行披露的業(yè)績(jī)報(bào)告中清晰可見(jiàn)：截至今年上半年，中信銀行小企業(yè)客戶(hù)共計(jì)20781戶(hù)，較上年末增加2204戶(hù)；授信余額3641.17億元人民幣，比上年末增加461.89億元，增幅14.53%；貸款余額1620.69億元人民幣，占公司類(lèi)貸款的14.64%，比上年末增加249.00億元，增幅18.15%，增速明顯超過(guò)公司類(lèi)貸款增速。
6月末，民生銀行小微企業(yè)貸款余額2506.95億元，比上年末增加182.00億元，增幅7.83%，占全部零售貸款總額的65.25%，小微客戶(hù)總數(shù)達(dá)到64.13萬(wàn)戶(hù)。
小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難使銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降
正當(dāng)銀行如火如荼地拓展小企業(yè)貸款這片“藍(lán)海”時(shí)，經(jīng)濟(jì)下行造成眾多小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，卻成為威脅銀行資產(chǎn)質(zhì)量的“達(dá)摩克里斯之劍”。
今年上半年，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境困難，房地產(chǎn)、小企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)不斷顯現(xiàn)，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定構(gòu)成威脅。從半年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，與往年銀行不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)保持“雙降”不同，今年上半年，多家上市銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)“雙升”。
截至半年末，中信銀行不良貸款余額93.93億元人民幣，比上年末增加8.52億元人民幣；不良貸款率0.61%，比上年末略升0.01個(gè)百分點(diǎn)。興業(yè)銀行不良貸款余額42.12億元，較期初增加4.97億元；不良貸款率0.40%，較期初略增0.02個(gè)百分點(diǎn)。
分析人士指出，今年上半年不良貸款余額和不良率的“微雙升”趨勢(shì)，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩的宏觀形勢(shì)是相符合的。商業(yè)銀行面對(duì)不良貸款反彈形成的巨大壓力，應(yīng)做好充分的心理預(yù)期和準(zhǔn)備，采取應(yīng)對(duì)措施，控制資產(chǎn)質(zhì)量的變化。
今年以來(lái)，長(zhǎng)三角、珠三角部分民營(yíng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難使區(qū)域性和行業(yè)性信貸風(fēng)險(xiǎn)凸顯，是銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下降的主要原因。浦發(fā)銀行在半年報(bào)中稱(chēng)，受地域經(jīng)濟(jì)影響，公司2012年上半年度新增不良貸款主要集中在溫州和杭州地區(qū)。
多家銀行將防范小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)作為下半年的工作重點(diǎn)。“下半年，將應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)抓好定價(jià)工作，完善貸款定價(jià)機(jī)制，通過(guò)加快業(yè)務(wù)調(diào)整提高定價(jià)水平；保持對(duì)房地產(chǎn)貸款高度警惕，要加大對(duì)平臺(tái)貸款的管理力度，嚴(yán)格管理小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。”中信銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理王康在半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。
“風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)時(shí)代”來(lái)臨
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，除采取措施控制和化解不良貸款外，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力成為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)和保持小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展的關(guān)鍵。
“利率市場(chǎng)化意味著價(jià)格的全面放開(kāi)，從理論上講，任何貸款都能掙到錢(qián)，關(guān)鍵是看怎么定價(jià)。”一位銀行業(yè)人士表示，從總體看，小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該比農(nóng)村金融的風(fēng)險(xiǎn)要小一些，其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)介于大企業(yè)貸款和農(nóng)村金融之間；從銀行角度看，只要風(fēng)險(xiǎn)度量相對(duì)準(zhǔn)確，定價(jià)合理，完全可以從小企業(yè)貸款中獲利，并控制不良率的上升。
所謂風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，是在準(zhǔn)確計(jì)量貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)貸款價(jià)格充分覆蓋不同種類(lèi)貸款可能帶來(lái)的損失，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱(chēng)。作為經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)貸款利率的自主定價(jià)將是一個(gè)必然的發(fā)展趨勢(shì)。如何在客戶(hù)信用評(píng)級(jí)授信的基礎(chǔ)上進(jìn)行貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，是各商業(yè)銀行迫切需要解決的問(wèn)題。
“利率市場(chǎng)化考驗(yàn)著商業(yè)銀行的定價(jià)能力。”建行資產(chǎn)負(fù)債管理部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理處處長(zhǎng)黃廣明認(rèn)為，“貸款定價(jià)要考慮兩個(gè)原則：平衡原則和兼顧原則。平衡原則是量?jī)r(jià)平衡，貸款價(jià)格影響貸款數(shù)量，貸款數(shù)量和貸款差價(jià)共同決定貸款收入，平衡原則就是要實(shí)現(xiàn)貸款收入最大化。兼顧原則，就是兼顧收入和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。定價(jià)的基本方法是成本加成并同時(shí)考慮市場(chǎng)均衡，標(biāo)準(zhǔn)化定價(jià)與差異化定價(jià)相結(jié)合，貸款定價(jià)要考慮風(fēng)險(xiǎn)收益，存款定價(jià)要考慮期限結(jié)構(gòu)。”
“銀行需要按照監(jiān)管政策的變化，加快調(diào)整和完善資產(chǎn)負(fù)債管理，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)形成的成本通過(guò)適當(dāng)?shù)穆窂襟w現(xiàn)在各類(lèi)產(chǎn)品的定價(jià)中，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)能力將是銀行核心競(jìng)爭(zhēng)能力的重要組成部分，銀行需要建立一整套完整的定價(jià)機(jī)制，充分實(shí)現(xiàn)因客定價(jià)、因產(chǎn)品定價(jià)，不再依據(jù)存貸基準(zhǔn)利率定價(jià)，進(jìn)而與經(jīng)濟(jì)資本管理無(wú)縫銜接，提高經(jīng)濟(jì)資本通過(guò)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而創(chuàng)造價(jià)值的能力。”渤海銀行資產(chǎn)管理部祁樹(shù)鵬對(duì)記者表示。
