經央行授權，中國外匯交易中心已經從2012年6月1日起，實行人民幣對日元直接交易，日元與人民幣不通過第三方貨幣(美元)而直接交易兌換。銀行間外匯市場兩種貨幣交易實行直接交易做市商制度，直接做市商承擔相應義務，連續提供人民幣對日元直接交易的買、賣雙向報價，為市場提供流動性。
日元之所以能夠成為繼美元之后人民幣第二種直接兌換的貨幣，歸根結底還是兩國經貿發展基礎所決定的。2011年中日貿易額達3450億美元，再創歷史新高，中國已連續三年成為日本第一大貿易伙伴，日本則是中國第四大貿易伙伴。這么大貿易量使用美元為媒介進行結算，不但不便利、效率低，且增加了交易成本和美元波動帶來的匯率風險。中日龐大貿易量的經濟交往基礎和地理位置上相互毗鄰的優勢，使得中日雙方特別是企業包括金融企業對人民幣與日元直接交易結算訴求強烈，不但顯得異常必要和迫切，而且水到渠成，非常可行。
微觀方面，人民幣對日元直接交易，大大增強了中日雙方貿易交易的便利性、提高了結算效率，同時節省了匯率交易手續費，降低了結算成本。最大好處是規避了美元波動帶來的匯率風險。金融危機后，美元波動加劇，給世界各國都帶來風險。中日是世界第二、第三大經濟體，中日貿易總量在亞洲乃至全球貿易中舉足輕重，美元的不穩定性增加，給兩國帶來的匯率風險遠遠大于世界其他國家。人民幣對日元直接交易后，將漸漸擺脫美元幣值波動的影響。人民幣對日元直接交易是兩國企業的福音。
宏觀方面，將大大促進人民幣和日元國際化步伐。當前，美元不穩定性增強，歐元受歐債危機影響特別是歐元區解體跡象顯露岌岌可危，給世界貿易和國際結算業務發展帶來了影響。而影響最大的是世界第二、第三大經濟體的中國和日本。中日貨幣聯手交易，使得人民幣和日元成為世界第二、第三大經濟體的結算貨幣和儲藏貨幣，將大大促進兩種貨幣的國際化步伐。將提高日元、人民幣在內的亞洲國家貨幣在全球經濟和貿易中的地位。同時，對于兩國金融業企業構成利好。對于日本銀行業來說，將促進在中國分支機構開展人民幣
存貸款業務；將促進日本金融企業在日本開展人民幣離岸業務發展。對于中國銀行業包括匯率交易金融機構來說，將大大促進與日本的外匯金融業務。
有兩點必須引起重視。首先，人民幣對日元直接交易在開始階段不能抱有太大期望。因為，許多企業要有一個很長的習慣過程，剛開始仍然用美元結算者必將還占多數。同時，既是人民幣與日元直接結算，但是，做市商們可能仍將參照美元報價，一時脫離美元“陰影”還不現實。其次，央行將人民幣與日元定價權交給做市商者，要防止做市商們聯合壟斷和扭曲匯率價格。
總之，人民幣對日元直接交易，將給中日兩國帶來雙贏局面。
