在28日舉行的中國(guó)財(cái)富管理系列論壇上，記者了解到，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及和金融多層次需求的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸公司扎堆出現(xiàn)，并且以“門檻低、收益高”的優(yōu)勢(shì)在民間金融市場(chǎng)搶占一席之地。據(jù)悉，有一些網(wǎng)絡(luò)借貸公司除了充當(dāng)民間借貸中介的角色外，還扮演起財(cái)富管理專家，為“投資人”推薦理財(cái)產(chǎn)品甚至代客理財(cái)以及為信托公司推介產(chǎn)品。
接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的不少業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸的貸款總規(guī)模已超過(guò)60億元，這種市場(chǎng)上成為“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)(P 2P )信貸”的模式，雖然被認(rèn)為是發(fā)展民間金融的有益嘗試，但它仍是中國(guó)影子銀行系統(tǒng)的一部分，由于法律規(guī)范和監(jiān)管存空白，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸極容易誘發(fā)當(dāng)前影子銀行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。
現(xiàn)象
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)瘋狂“圈地”
網(wǎng)絡(luò)信貸起源于英國(guó)，隨后發(fā)展到美國(guó)、德國(guó)和其他國(guó)家，其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，撮合成交。資金接觸人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。
據(jù)了解，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸公司普遍利用網(wǎng)站提供服務(wù)平臺(tái)，借貸雙方可以直接交流。據(jù)宜信卓越財(cái)富投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“宜信”)工作人員介紹，在網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程中，資金借出人所收取的年利率大概在10%左右，資金借入人所要負(fù)擔(dān)的月利率在1.5%到2.5%之間，折合成年利率則為18%到30%，由此可推算，該網(wǎng)絡(luò)公司收取的中介服務(wù)費(fèi)可在10%以上。
由于網(wǎng)絡(luò)信貸公司并不向社會(huì)披露信息，因此其行業(yè)規(guī)模難以統(tǒng)計(jì)。但據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士估算，普通規(guī)模的“人人貸”上半年交易量達(dá)到1 .3億元，全年預(yù)計(jì)接近3億元；規(guī)模較大的“宜信”近年來(lái)總交易量接近20億元；國(guó)內(nèi)約有幾百家網(wǎng)絡(luò)信貸公司，該行業(yè)年交易量至少達(dá)到幾百億人民幣。
中信證券分析師認(rèn)為，在中國(guó)的4200萬(wàn)中小企業(yè)中，只有3%能得到銀行貸款，而36 .7萬(wàn)億元人民幣的家庭存款放置在銀行中，其中一般家庭存款為活期 存款，年利率只有0.35%，另外一半年儲(chǔ)蓄率也僅為3%，這給中國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)了廣闊的空間，網(wǎng)絡(luò)借貸公司瞄準(zhǔn)這一市場(chǎng)后則想借此轉(zhuǎn)型進(jìn)一步“圈地”。
8月28日，宜信公司C E O唐寧在中國(guó)財(cái)富管理系列論壇上，闡述了宜信發(fā)展理財(cái)?shù)男吕砟睿拔覀儗⒗肂 2B的理財(cái)方式，為客戶提供財(cái)富管理，以及包括提供稅規(guī)劃，遺產(chǎn)規(guī)劃等等的各種增值服務(wù)。”這意味著，宜信將借此進(jìn)一步在金融市場(chǎng)中“圈地”。
在宜信的網(wǎng)站上，記者從產(chǎn)品資料中發(fā)現(xiàn)，其大多數(shù)業(yè)務(wù)已冠有“理財(cái)”的字樣，其主要業(yè)務(wù)包括專業(yè)理財(cái)測(cè)評(píng)、個(gè)性理財(cái)方案、穩(wěn)定投資收益、創(chuàng)新公益理財(cái)四大類。
“事實(shí)上，目前推出理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)借貸公司不在少數(shù)，一般而言保本型產(chǎn)品的年收益率在13%以內(nèi)，非保本型最高年收益率達(dá)24%。公司發(fā)布公告稱，今年上半年有1700名資金需求者向超過(guò)1萬(wàn)名理財(cái)者募集了資金。”一家國(guó)內(nèi)知名的網(wǎng)絡(luò)信貸公司“人人貸”的工作人員介紹。
并且，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者還觀察到，今年以來(lái)，更有不少網(wǎng)絡(luò)借貸公司欲擺脫“灰色身份”開(kāi)始進(jìn)駐民間金融市場(chǎng)。溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)設(shè)立后，四家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)即“人人貸”、“速貸邦”、“宜信”和“攀遠(yuǎn)民間借貸網(wǎng)”，已經(jīng)確定進(jìn)駐溫州民間借貸登記服務(wù)中心。
隱憂
影子銀行系統(tǒng)擴(kuò)大暗藏風(fēng)險(xiǎn)
有統(tǒng)計(jì)表明，自2007年以來(lái)，全國(guó)范圍內(nèi)創(chuàng)辦的個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸網(wǎng)站共有2000多家。在2011年上半年，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的貸款額比2007年全年增加了300倍，達(dá)到60億元人民幣左右，今年還在進(jìn)一步大幅上升。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，尤其是當(dāng)推出理財(cái)產(chǎn)品成為網(wǎng)絡(luò)借貸公司圈錢的新渠道之后，金融脫媒的現(xiàn)象愈發(fā)會(huì)加劇。
“中國(guó)為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)實(shí)施了兩年的刺激開(kāi)支政策，此后銀行在2010年收緊銀根，網(wǎng)絡(luò)借貸由此在中國(guó)迅速發(fā)展起來(lái)。可以說(shuō)，當(dāng)前60多億元的規(guī)模，已經(jīng)構(gòu)成了中國(guó)影子銀行系統(tǒng)中的一部分，而監(jiān)管層正試圖將影子銀行系統(tǒng)和民間借貸納入到監(jiān)管中。”農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部副處長(zhǎng)付兵濤認(rèn)為。
早在去年9月份，銀監(jiān)會(huì)就對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)發(fā)出警告，稱其貸款的不良率大大高于商業(yè)銀行，同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還警告說(shuō)這類公司可能從事違法活動(dòng)，如欺詐、資助非法企業(yè)或洗錢，此外，銀監(jiān)會(huì)也明確表態(tài)嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。
接受采訪的專家普遍表示，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)信貸游離于法律監(jiān)管之外，蘊(yùn)藏著巨大的金融和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，其中一點(diǎn)就是準(zhǔn)入機(jī)制不明確。
據(jù)了解，在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)信貸被歸為信貸類理財(cái)產(chǎn)品，有美國(guó)證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)入。網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)必須取得證券經(jīng)紀(jì)交易商牌照方可經(jīng)營(yíng)。而在我國(guó)，網(wǎng)絡(luò)借貸大多是以電子信息發(fā)展、投資咨詢和高科技信息產(chǎn)業(yè)等名稱進(jìn)行注冊(cè)登記，現(xiàn)有的法律并未對(duì)這類公司從事金融信貸業(yè)務(wù)作出相關(guān)規(guī)定，其經(jīng)營(yíng)主體的合法性也受到質(zhì)疑。
天津高級(jí)人民法院二廳工作人員王泓然在接受記者采訪時(shí)表示“目前我國(guó)有關(guān)民間借貸中介的法律法規(guī)是空白的，因此，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸活動(dòng)缺乏法律監(jiān)管。此外，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工商局、工信部等部門均未明確對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸公司的管理，使其實(shí)際處于監(jiān)管真空的狀態(tài)。”
其次，記者還在網(wǎng)絡(luò)信貸公司“貸幫”的交流平臺(tái)看到，不少借款人表示，資金安全沒(méi)有得到保障，有的甚至逾期率高達(dá)20%左右。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示“網(wǎng)絡(luò)信貸公司雖無(wú)金融牌照，但發(fā)揮了金融中介功能，其撬動(dòng)的資金量巨大，金融風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，越來(lái)越多的普通民眾能夠接觸到網(wǎng)絡(luò)借貸。如果這些參與者信用等級(jí)不高，或者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不強(qiáng)，一旦集中出現(xiàn)貸款到期后無(wú)法償還的情況，就容易引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。”
對(duì)策
專家建議多領(lǐng)域完善監(jiān)管
“但是，在金融市場(chǎng)逐步向民資開(kāi)放的今天，對(duì)民間金融監(jiān)管的重點(diǎn)并不是這些民間拆借主體本身，而是要加強(qiáng)對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金流出需要加強(qiáng)監(jiān)控。這樣，整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)還是可控的。”郭田勇分析稱。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)信貸公司的發(fā)展，有利于改善資金供需不匹配的現(xiàn)狀，但需要政府的合理引導(dǎo)。比如，對(duì)運(yùn)營(yíng)良好的網(wǎng)絡(luò)信貸公司，可以引導(dǎo)其陽(yáng)光化發(fā)展，并給予各種方式進(jìn)行鼓勵(lì)和支持，對(duì)于運(yùn)營(yíng)狀況較差、大量存在違約風(fēng)險(xiǎn)的公司，應(yīng)盡快注銷關(guān)閉。
此外，還有專家建議，應(yīng)當(dāng)完善的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，檢測(cè)內(nèi)容包括借款人信息、借款用途、償還情況等，要求網(wǎng)站定時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)送數(shù)據(jù)。一旦發(fā)現(xiàn)貸款人有違規(guī)傾向，由監(jiān)管部門督促網(wǎng)絡(luò)信貸公司協(xié)助進(jìn)行催收。同時(shí)，將網(wǎng)絡(luò)信貸交易量納入到金融統(tǒng)計(jì)及反洗錢統(tǒng)計(jì)范疇。
事實(shí)上，就在前不久，平安集團(tuán)親自操刀也搭建起了人人貸平臺(tái)，通過(guò)旗下上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份公司推出“穩(wěn)盈-安e貸”借貸服務(wù)產(chǎn)品“對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在金融市場(chǎng)中的作用也不能完全否定，因此在完善監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)該避免‘一刀切’，但當(dāng)前的當(dāng)務(wù)之急就是明確監(jiān)管責(zé)任。”郭田勇認(rèn)為。
南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)法教研室主任萬(wàn)國(guó)華認(rèn)為，必須要明確借貸公司的監(jiān)管責(zé)任，對(duì)其準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)和糾紛等環(huán)節(jié)予以關(guān)注。在規(guī)范行業(yè)運(yùn)營(yíng)，“巨額的資金通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)運(yùn)轉(zhuǎn)，在缺少第三方存管等措施的情況下，也隱藏巨大的操作風(fēng)險(xiǎn)，巨大的資金鏈游離于航悅監(jiān)管之外，增加了市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，削弱了宏觀調(diào)控效果，因此，建議構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)信貸資金清算渠道，將信貸資金劃入第三方(如銀行)賬戶，禁止劃入私人賬戶或公司賬戶，保證交易的安全性。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯分析稱。
